Факторинг – придбання права на стягнення боргів, на перепродаж товарів і послуг з подальшим отриманням платежів по них. При цьому мова йде, як правило, про короткострокові вимоги. Іншими словами, факторинг є різновидом посередницької діяльності, при якій фірма-посередник (факторингова компанія) за певну плату одержує від підприємства право стягувати і зараховувати на його рахунок належні йому від покупців суми грошей (право інкасувати дебіторську заборгованість).
Форфейтинг – як і факторинг, є операцією з продажу дебіторської заборгованості. Однак існують і помітні відмінності між цими операціями. Суть операції форфейтингу:
Продавець, надаючи відстрочку по платежах, може вимагати від покупця виписати боргову розписку (вексель). За векселем продавець отримує безперечне право отримання платежу за векселем при настанні терміну виконання зобов’язання. Для зменшення ризику продавець може вимагати гарантій третьої особи виконання зобов’язань за векселем. Гарантія третьої особи на векселі називається авалем, а вексель – авальованим. Вексель можна в будь-який момент продати третій особі (форфейтеру) надписавши його…
Порівняльна характеристика факторинга і форфейтинга
| Факторинг | Форфейтинг |
| Об’єкт операції – переважно рахунок-фактура. | Об’єкт операції – переважно вексель (простий або перевідний). |
| Короткострокове кредитування (до 180 дней). | Середньострокове кредитування ( (від 180 днів до 10 років). |
| Сума кредиту обмежена можливостями фактора. | Сума кредиту може бути досить високою внаслідок можливості синдикації. |
| Фактор авансує оборотний капітал кредитора 70-90% суми боргу. Решта 10-30% надходять на рахунок кредитора тільки після погашення боргу покупцем продукції за вирахуванням комісії та відсотків. | Форфейтер виплачує суму боргу повністю за вирахуванням дисконту. |
| Фактор або залишає за собою право регресу до експортера або відмовляється від цього права, але навіть у цьому випадку при експорті товарів політичні та валютні ризики несе експортер. | Форфейтер несе всі ризики несплати боргу включаючи політичні та валютні ризики при експорті товарів. |
| Операція може бути доповнена елементами бухгалтерського, інформаційного, рекламного, збутового, юридичного, страхового та іншого обслуговування кредитора (клієнта). | Не передбачає будь-якого додаткового обслуговування. |
| Можливість перепродажу факторингового активу фактором не передбачена. | Передбачається можливість перепродажу форфейтером форфейтингового активу на вторинному ринку. |
| Не потрібні гарантії від третьої особи. | Вимагається гарантія третьої особи або аваль. |
| Передбачає кредитування під вже існуючу грошову вимогу, або під вимогу, яка виникне в майбутньому, але чітко визначену в договорі купівлі-продажу. | Можливе кредитування в обмін на фінансовий вексель, випущений з метою акумуляції коштів, для реалізації інших цілей, не обмежених торговим |
…Передавальний напис на векселі називається індосаментом. Продаючи вексель, його власник – постачальник товару – переуступає форфейтеру право вимоги боргу. Таким чином, продавши вексель, постачальник може отримати гроші до настання терміну платежу. Продаючи банкові-форфейтору вексель його власник (постачальник) не платить комісії. Інтерес форфейтера полягає в знижці від номіналу, що надається власником векселя. Ця знижка називається дисконт, її розмір обмовляється сторонами при укладанні угоди і залежить від поточних процентних ставок і ризиків.
Доцільність використання того чи іншого методу визначається метою, якої бажає кредитор (продавець, експортер):
Факторингове обслуговування найбільш ефективне для малих і середніх підприємств, які традиційно відчувають фінансові труднощі через несвоєчасне погашення дебіторами та обмеженість доступних для них джерел кредитування. Цей метод тим паче цікавий для даних підприємств, оскільки доповнюється елементами бухгалтерського, інформаційного, рекламного, збутового, юридичного, страхового та іншого обслуговування кредитора (клієнта), що дає можливість клієнтам зосередитися на виробництві та економити на витратах з оплати праці.
Форфейтинг найбільш ефективний для великих підприємств, які мають на меті акумуляцію грошових коштів для реалізації довгострокових і дорогих проектів.
Джерело: http://forfeiting.ru
